一、东谈主工智能产业链

1. 算力基建

光通讯/PCB：CPO、PCB板块热度合手续，估值高下市集不对较大，见仁见智；CCL等蔓延法子逻辑链条偏长，参与度有限。

谷歌光模块：值得要点追踪，近2000亿好意思元成本开支方针禁锢小觑。

国产替代：开垦与材料法枪弹性最优，但需精选个股——扭亏为盈、净利润断层、事迹高增预期等"事迹硬逻辑"是面前市集会枢审好意思，科技属性除外更看罢了度。

数据中心：京津冀、长三角、珠三角等经济重镇加快布局，千问、SD2等多模态诈欺爆发印证算力缺口信得过存在，算力也曾AI落地的第一性基础措施。

配套法子：液冷、算力租借同步温雅。

2. 诈欺落地 三年算力进入后，终于迎来诈欺罢了期。国外Palantir当先实现25Q4盈利，虽因指引不足预期遭受高开低走，近期已企稳。其工业降本增效属性与国内影视消耗类诈欺存在本体相反，A股对标相对稀缺，中控技巧略有相通度，节前极少竖立；另竖立易点寰宇，图形起先。

诈欺将是荟萃全年的中枢干线，B体育谁先解围值得温雅。此前对诈欺详察对严慎，但豆包"教授功课"功能已实质性冲击功课帮等传统智能学习器用——大厂聚焦垂直限度作念大模子，居品力禁锢小觑。

3. 电力配套 要点温雅智能电网、电网开垦等具备思象力的标的；规避纯ToG、东谈主力密集型的传统细分。

4. 存储 行业处于超等景气周期，缺憾在于A股标的多有业务污点。矬子里拔将军，优先继承自主制造材干强的原厂，侧目经销占比过高的"二谈街市"。

二、东谈主形机器东谈主 中枢追踪国表里头部厂商程度：特斯拉温雅Optimus 4迭代，宇树科技不雅察Q2上市节点。需厘清各厂供应链组成，澳洲幸运5app官网下载锁定最受益、弹性最大的法子。

三、航天 追踪放射频次与战略监管节律。已极少竖立，但仓位严慎，节后走势考据逻辑。SpaceX关连标的位置偏高，本是重仓品种。

四、新动力（固态电板/锂电/光伏/储能）

固态电板：必看标的，贬责电动车痛点的跨代技巧。各技巧道路与中枢标需知彼亲信；马斯克干式电极4680同步追踪，市集温雅度极高。

锂电储能：碳酸锂价钱飙升压制利润预期，天际股份非法露馅遭立案，行业料理仍需不雅察。

光伏：与航天联动，温雅天际光伏进展。

五、智能驾驶 与存储近似，清苦大致标的，只可在"股性"上采纳。此前合手有伯特利发达疲软，浙江世宝涨停对比显著，需优化合手仓成果。

六、其他标的

军工：地缘不笃定性下标配，奴婢军贸出口逻辑，国外市集竞争相貌优于国内。

面板：周期回转+双寡头限产+国补继续+全国杯催化，多成分共振。

消耗：战略意图以处办事加价鼓舞暄和通胀、消耗升级，进步GDP占比。优选处事属性强的细分（如医好意思）；"一老一小"东谈主口关连标的温雅，本年降生东谈主口或暄和反弹。

翻新药：疗养时代较长，照看门槛高，集采扰动未明，暂不雅望。

先写到这里，不知能否平素发出。祝诸君从一年的冗忙中暂得目田，好好享受这个春节长假