深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

近日，浙江首家上市农商行瑞丰银行发布了2025年年度讲解。从中枢数据来看，该行全年已毕贸易收入44.08亿元，同比增长0.53%；归母净利润19.66亿元，同比增长2.30%，在行业息差遍及收窄的配景下，保捏了“功绩双增”的态势。

但是，这份年报公布后的首个交游日（3月27日），瑞丰银行股价却低开低走，最终报收5.36元/股，下落3.94%，阛阓表当今本日A股42家上市银行中垫底。功绩与股价的热烈反差，折射出阛阓对这份财报“含金量”的疑虑。

增速“断崖式”放缓，四季度单季功绩亮红灯

从增长弧线来看，瑞丰银行2025年的功绩增速呈现出彰着的疲态。对比2024年营收15.3%，归母净利润11.8%的双位数增长，瑞丰银行2025年的增速可谓是“断崖式”下滑：瑞丰银行2025年营收和净利润天然已毕双增长，但已折柳降至0.53%和2.30%。

更让东谈主关爱的是，字据年报数据测算，瑞丰银行第四季度功绩承压更为彰着：2025年第四季度，瑞丰银行已毕营收10.52亿元，归母净利润4.40亿元，同比折柳下降1.06%和8.37%，反应出公司运筹帷幄面对阶段性压力。在银行业遍及追求“开门红”和年度平滑收入的通例下，第四季度出现单季“双降”，不仅拉低了该行旧年全年增速，更表示了该行在旧年年末或面对远超阛阓预期的运筹帷幄压力。

利润“省”出来的增长，中枢造血智商存疑

此外，深挖年报发现，瑞丰银行2025年的利润增长，很猛经过上并非源于中枢业务“开源”，而是依靠压缩老本和减少拨备计提的“节流”。

数据夸耀，2025年该行信用减值亏蚀为9.93亿元，同比大幅下降13.91%。业内东谈主士指出，这种在钞票质料承压配景下反而减少拨备计提的操作，天然短期内开释了利润，澳洲幸运5app但也减轻了风险拒抗的“安全垫”。

与此同期，瑞丰银行贸易开销23.91亿元，同比下降6.62%，年报中明确说起变动系“业务及管制费，信用减值亏蚀减少所致”。

在收入端，瑞丰银行全年非利息收入仅为11.54亿元，同比暴减16.44%，且降幅呈现逐季扩大趋势。国信证券研报指出，这主淌若由于债市利率波动较大，公允价值变动损益减少，遭殃其他非息收入，下降22.9%。

钞票质料“三率”皆升，小微零卖风险露馅

银行的生命线在于钞票质料。瑞丰银行2025年年报夸耀，其钞票质料面对着连年来少有的全面承压方位——不良贷款率、关爱类贷款率、过时贷款率三项中枢贪图均出现彰着上行。

狂放2025年末，该行不良贷款率为0.99%，较岁首普及0.02个百分点，且呈现逐季抬升的趋势。此外，该行关爱贷款率1.96%，较第三季度飞腾7bp；过时率2.01%，较第二季度末飞腾7bp。

分业务板块看，风险主要集合在零卖端和小微企业。狂放2025年末，零卖贷款不良率较年中大幅飞腾14个基点至1.99%，而对公贷款不良率则有所下降37。这与该行“支农支小”的定位精细关系。

内控合规短板暴露，多数罚单拷问科罚

除了财务数据层面所面对的压力，瑞丰银行在2025年报期前后也暴清醒的内控合规问题，备受阛阓关爱。

2026年2月，瑞丰银行收到一张金额高达316.8万元的多数罚单。罚单列明的违法事项多达七项，涵盖金融统计管制、账户管制、数据安全、收罗安全、反伪物币业务、信用信息管制及反洗钱等多个鸿沟。

值得持重的是，就在该罚单表示前，瑞丰银行于2025年12月30日聘请行长陈钢梁兼任首席合规官。

公开简历夸耀，陈钢梁成立于1975年11月，领有本科学历、硕士商讨生学位澳洲幸运5，高等经济师职称。其奇迹活命始于绍兴县信用联社，从下层柜员渐渐成长，历任绍兴县信用联社夏履服务处柜员、湖塘分理处主任、团体业务副科长（主捏使命）等岗亭。后入职绍兴县农村互助银行，先后担任柯桥支行副行长、个私业务科科长、零卖业务部副总司理（主捏使命）、外洋业务部副总司理（主捏使命）、外洋业务部总司理。

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